El CVA es
el valor de mercado del riesgo de crédito de contraparte. Se utiliza para
valorar pérdidas asociadas al deterioro de la solvencia de la contraparte
(riesgo de crédito) condicionado por la situación del mercado (riesgo de
mercado).
Un valor positivo representa el
costo que la contraparte enfrenta debido a la propensión de incumplimiento. Una
transacción riesgosa tiene un precio libre de riesgo sin riesgo de contraparte
y un ajuste por riesgo de contraparte
MtM_Ajustado = MtM_Sin riesgo – Ajuste_CVA
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