tag:blogger.com,1999:blog-81729215512007229922023-11-16T03:44:58.274-08:00Geek FinancieroPromoviendo el cambio que quieres ver en las finanzasAlejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.comBlogger71125tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-91059512891243039012023-01-02T20:47:00.001-08:002023-01-02T20:47:21.766-08:005 libros financieros que todo geek debe leer este 2023 Hola amigos, después de 5 años retomamos la actividad en el blog. Planeando algunas lecturas para este año encontré conveniente compartir una lista de 5 alternativas:"Financial Modeling" de Simon Benninga: Este libro es una guía completa sobre cómo construir modelos financieros utilizando Excel. Abarca temas como el análisis de estados financieros, el valor presente neto, el análisis de Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-74007670623963292262023-01-01T22:48:00.003-08:002023-01-01T22:52:33.422-08:00¡Feliz año nuevo geeks financieros!Como siempre, el inicio de un nuevo año es una excelente oportunidad para reflexionar sobre el pasado y mirar hacia el futuro. En el mundo financiero, el año pasado fue testigo de una gran cantidad de cambios y avances tecnológicos. La inteligencia artificial y el aprendizaje automático siguen transformando la forma en que se hacen negocios y se toman decisiones financieras.En este nuevo año, es Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-44449499641636647852017-10-08T09:58:00.000-07:002017-10-08T10:01:39.925-07:00Regulatory guidance on Counterparty Credit RiskThe Basel Committee on Banking Supervision (BCBS)  defines Counterparty Credit Risk (CCR)  as the risk that the counterparty to a transaction could default before the final settlement of the transaction’s cash flows. CCR arise from OTC derivatives and securities financing transactions. Stricter rules to compute counterparty credit risk's capital requirement comes out after the last Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-51500097113367674142017-08-30T19:44:00.001-07:002017-08-30T19:53:49.026-07:00Applying Mean Variance Optimization to BondsWhen I've assessed financial models; sometimes, I've realized that Analysts tend to make mistakes because they treat bonds as stocks to simplify the computation of models widely known such as Value at Risk and Markowitz/Black Litterman. Unlike stocks, bonds have a maturity, periodic coupon payments, interest rate risk and different default risk profile. As a result, the inputs parameters such asAlejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-58708200268871382432017-08-26T18:47:00.001-07:002017-08-26T18:49:45.464-07:00Basis Risk - ALMBasis risk is a type of interest rate risk. In the context of ALM, even when apparently the gap is zero in a bucket, there is still probably basis risk when the bank's assets and liabilities are priced on different indices.  For instance: Assets priced on  6-Month Prime lending rate based loan funded by Liabilities 6-Month LIBOR based borrowing. If the indices with the same Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-65335106192709439682017-07-11T17:45:00.001-07:002017-07-11T17:45:26.883-07:00Peruvian Private Pension Funds in figures (1Q 2017):Assets under management of the Peruvian Pension Funds totaled USD 42.8 billion in March 2017. Even though a significant part of the funds is allocated to foreign investments near the regulatory limit, 40% out of 42%, from which 37% is invested in diversified mutual funds, Peruvian government bonds are still the preferred asset with USD 9 billion invested (21%). Annualized nominal returns Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-75736472848473980312017-05-14T09:59:00.001-07:002017-05-14T10:17:17.499-07:00Beta de una acción: Cálculo y aspectos metodológicosEsta semana un amigo me preguntó, si tenía un plantilla de cálculo del beta en Excel. Este tema es bastante elemental pero siempre es bueno recordar los fundamentos y las limitaciones que tiene esta medida de riesgo sistémico de las acciones para su uso efectivo. Primero hagamos el cálculo: Cuando usamos Excel, los analistas financieros usamos funciones de Excel VBA, usamos funciones básicas deAlejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-33169939171213863482017-04-25T21:41:00.001-07:002017-04-25T21:41:30.115-07:00Aprender Bloomberg desde ceroVer post anterior: Necesito aprender Bloomberg Comparto un video que encontré y que me parece útil para repasar los conceptos básicos de la plataforma líder en información financiera. Bloomberg es una plataforma más para la obtención de datos financieros, su información no siempre es 100% confiable en mi experiencia de 7 años de uso a un nivel avanzado. Su principal competidor es REUTERS. El Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-54755305328911870932017-03-15T19:34:00.000-07:002017-03-15T19:35:38.470-07:00El proceso de autorización para operar con instrumentos financieros derivados en el Sistema Privado de Pensiones de PerúEl propósito de este post es revisar los principales artículos que norman este proceso a la fecha (artículos 171°,172° y 173° del título VI del Compendio de Normas reglamentarias del SPP aprobado mediante Resolución SBS N° 1293-2014 y sus modificatorias), cabe señalar que las normas son regularmente actualizadas por lo que sugerimos ir a la página del ente supervisor. Para empezar listaremos las Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-9963741709829241892016-10-08T18:56:00.001-07:002016-10-08T19:49:37.994-07:00FinTech: Rompiendo el status quo en la industria financieraLas FinTech son empresas que brindan servicios financieros a través de la tecnología, varias de ellas han logrado mantenerse en competencia y otras han fracasado en medio de una creciente ola inversora sobre este tipo de compañías. El amplio espectro de estás, ofrece principalmente, los siguientes servicios: Tal pluralidad, pareciera evidenciar que el virtual monopolio de intermediación Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-80480031675744054662016-08-06T22:55:00.001-07:002016-08-06T23:19:31.604-07:00Retos del Sistema de Pensiones Peruano (Parte II)¿Cuáles son retos que enfrenta el Sistema de Pensiones en el Perú? Como se sabe, pese a las reformas realizadas, siendo la más reciente la del 2012 con la introducción de un cambio de las comisiones (introducción de la comisión por saldo), en el presente año 2016, la liberación de los fondos de AFP hasta por 95.5% y el retiro del 25% para la compra de primera vivienda, la población aún desconfíaAnaly Morenohttp://www.blogger.com/profile/06331491522961692283noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-90345772402271953012016-08-06T22:46:00.001-07:002016-08-06T22:46:09.166-07:00Retos del Sistema de Pensiones Peruano (Parte I)El objetivo de los sistemas pensionarios, desde el punto de vista de políticas públicas, es la reducción de la pobreza en la vejez y el mejoramiento de su bienestar. En este sentido, en los últimos años estos sistemas han venido siendo reformados para mejorar las pensiones, reduciendo las comisiones y primas, incrementando la eficiencia y aumentando el depósito en la cuenta individual. La primeraAnaly Morenohttp://www.blogger.com/profile/06331491522961692283noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-49919535291758831732016-05-24T19:21:00.001-07:002016-05-24T19:39:46.664-07:00Gestión de Activos y Pasivos: Disposiciones para la fijación de precios de transferencia (FTP)La crisis financiera del 2008, reveló varias debilidades en las prácticas de gestión de riesgos, particularmente sobre las prácticas de fijación de precios de transferencia (Fund Transfer Pricing, FTP). El precio de transferencia, es términos simples es el precio para los fondos transferidos. Un precio para tasar pasivos (ejm. Depósitos), un precio para tasar activos (ejm. préstamos). FTP es Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-87980137030011091212016-05-16T21:49:00.001-07:002016-05-16T21:49:45.133-07:00Derivados financieros y la gestión de riesgos en la empresa: Cobertura de riesgoLa cobertura de riesgos es el uso de una estrategia utilizando instrumentos financieros que reduzcan el riesgo. No obstante, aun cuando la cobertura mitiga algún tipo de riesgo (cambiario, tasa de interés, precio, etc), este acarrea a su vez otros riesgos como el riesgo base, liquidez (flujo de caja) y roll-forward (operativo). Actualmente existe una diversidad de instrumentos en los mercados Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-42375112035934253802016-04-14T18:52:00.000-07:002016-04-14T20:14:41.773-07:00El crecimiento del mercado de capitales en el mundo en los próximos 15 años será conducido por las economías emergentesLas economías emergentes se vuelven económicamente importantes debido al gran crecimiento de sus mercados de capitales. Actualmente representan el 51% del PBI mundial y solo el 32% de la capitalización. Como resultado, las oportunidades de inversión crecerán más rápidas en estas economías.
Las tendencias en los mercados de capital de las economías emergentes y las economías desarrolladas Alexander Acuñahttp://www.blogger.com/profile/03588388999760389753noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-44503385559739031112015-10-04T10:32:00.001-07:002015-10-05T09:28:45.930-07:00Alphabet Merger: La reestructuración de Google Inc.
El 10.08.15 Google anunció la creación del holding Alphabet, bajo el cual estarán todos sus negocios. Esta nueva estructura, permite mayor autonomía de las empresas que lo conforman (Google, Calico, Google Ventures, Google Capital, Google X, and Nest Labs) y agiliza el proceso de toma de decisiones. El 02.10.15, a través del formato 8-K la SEC (Securities Exchange Commission) notifica a los Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-79976024021328006472015-04-30T18:32:00.000-07:002015-05-02T19:18:46.332-07:00Shadow Banking: Los principales riesgos de la banca en la sombraEl concepto de banca en la sombra (shadow banking) emerge en medio de las deficiencias del sistema financiero actual, los temores giran alrededor del papel que puede tener ésta en el advenimiento de una próxima crisis financiera. El término “banco en la sombra” (Shadow bank) fue mencionado por primera vez por el economista Paul McCulley en 2007 refiriéndose principalmente a las instituciones Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-56924942500414077192015-03-12T23:32:00.001-07:002015-04-18T15:57:11.219-07:00Banca de Inversión: ¿Es necesaria su regulación?Actualmente en Perú ninguna entidad cuenta con licencia para operar como banco de inversión pero dado el desarrollo del sistema financiero ya es necesaria la reglamentación de sus operaciones. La importancia de separar la banca de inversión se sustenta en la experiencia de crisis pasadas. Luego de la crisis de 1929 en EEUU se promulga la ley Glass-steagall y fue tan fuerte el lobby de la banca Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-47090579826171960242015-02-10T09:58:00.000-08:002015-02-10T11:24:08.446-08:00Gráfico: LIBOR vs Effective Fed Fund RateLa diferencia gráfica entre la tasa LIBOR y la Effective Fed Fund Rate, a continuación un gráfico dinámico.Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-8578637971464073022015-01-27T22:02:00.001-08:002015-01-27T22:02:23.941-08:00Webinar: Gestión Estratégica del BalanceNo pierdas la oportunidad de ver este interesante webinar sobre gestión del Balance de Marcusevans. Webinar 1: Webinar 2: Registrate aquí  Webinar: Strategic Balance Sheet Steering (5 feb) SPEAKER SPOTLIGHT: CHRIS DE STIGTER JOB TITLE: HEAD OF FTP TEAM COMPANY: ABN AMRO Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-73552864546557353712015-01-27T21:05:00.000-08:002015-01-27T21:41:59.916-08:00Outlook 2015: Emergentes y LatinoaméricaComparto con uds. algunos de los videos revisados durante la semana en relación a las expectativas en mercados emergentes y américa latina.  Golman Sachs: Financial Times: Bloomberg: Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-37613738849358342922015-01-17T06:11:00.000-08:002015-01-24T14:39:10.684-08:00Yo también quiero crear un Start-Up (Parte 1)Algo empezó a cambiar desde que salí de la universidad en relación a las formas de emprendimiento en américa latina. Somos testigos de como el empreendedorismo de Silicon Valley  considerado como un centro mundial de innovación ha inspirado a emprendedores de otras partes, sobre la manera de crear empresas, independientemente si están basadas en tecnología o no. Recuerdo haber escrito 2 Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-17238405984387000382014-11-28T15:47:00.000-08:002014-11-28T15:50:39.181-08:00MOOC: Ingeniería Financiera y Mercados Financieros Globales
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Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-25739551757436134412014-11-20T16:03:00.001-08:002014-11-20T16:11:13.566-08:00El Nuevo Mercado de Operaciones de Reporte en el Perú [New Repo Market in Peru]
La reforma en el mercado de operaciones de reporte es sin duda una gran noticia para aquellos que gestionan y supervisan la liquidez en el sistema financiero peruano; sin embargo, ha tenido poco eco en los artículos financieros del país. Esta reforma ha sido una necesidad por años, ya que contribuye a la gestión eficiente del riesgo de liquidez. En tiempos de crisis la liquidez es clave para el Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8172921551200722992.post-6783497852206462872014-11-19T13:55:00.001-08:002014-11-20T16:14:53.385-08:00Construcción de la Curva OISEl problema en generar esta curva es que los OIS predominan en el tramo corto. Hull recomienda mantener un spread fijo con relación a la LIBOR. Comparto un webinar reciente de expertos de FINCAD y PRMIA:
Alejandro Quintos Choyhttp://www.blogger.com/profile/02758492120929563540noreply@blogger.com0