El objetivo de este post, es introducir el concepto de la Gestión de Activos y Pasivos (ALM), el cual constituye un enfoque integrado de la gestión de riesgos de mercado y liquidez, un proceso estratégico cuyo objetivo es gestionar la estructura financiera de una entidad, controlando los efectos de los riesgos de mercado y liquidez sobre las operaciones y la condición financiera de la organización. Este proceso estratégico se puede resumir en lo siguiente:
ALM garantiza un vínculo entre el lado de los activos y el lado de los pasivos en el balance de situación y mejora dicha vinculación con las actividades fuera del balance, si fuera necesario.
Evolución de ALM:
Antes de hablar de la importancia de la gestión de activos y pasivos en el contexto actual, hablemos de cómo esta disciplina ha ido evolucionando:
En el pasado se llevó a cabo la ALM de una manera fragmentada:
- -Planificación de Capital - por parte del grupo de finanzas corporativas
- -Administración de riesgos - por parte del grupo de tesorería
- -Inversiones - por parte del grupo de administración de inversiones
Una desventaja de dicho enfoque de ALM era que se usaban diferentes métodos y premisas dentro de la misma organización.
Importancia de la gestión de activos y pasivos (ALM)
Lo que hace que la gestión de activos y pasivos sea algo crítico en una entidad bancaria, es su enfoque estratégico que busca asegurar la creación de valor a través del control de riesgos, estos que han cobrado importancia debido a una mayor interrelación de las entidades con los mercados financieros y la complejidad de estos, lo cual hace que esté afecta a diversos factores de riesgo, por lo tanto a través de esta práctica la exposición a los riesgos es por elección y no por casualidad.
